为什么美股兜售如此“有序”？对冲基金做空规划挨近前史新高

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为什么美股兜售如此“有序”？对冲基金做空规划挨近前史新高

当时的美股兜售好像并不是那种慌不择路的“大流亡”，而是多头一点一点地“有序”离场。<\/p>

形成这种现象的要素安在呢？很可能是由于对冲基金空头敞口逐步增多，而且现已挨近前史最高点。<\/p>

依据高盛服务对冲基金的Prime Services部分的数据，当时商场尽管继续兜售，可是显得十分有序，好像惊惧心情并不强，这是由于，对冲基金的空头仓位现已挨近前史最高点。换言之，假如每个人都站在了对的一边（也便是做空美股的一边），又有什么能够惊惧的呢？<\/p>

据高盛追寻的数据，当时对冲基金的空头仓位现已挨近该项数据有计算以来的最高水平。<\/p>


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当时，高盛并没有看到多头基金处于卖出形式。与此同时，对冲基金的卖空尽管仍然高涨，但周三的空头比率为57%，少于周二的空头比率约为 62%。<\/p>

假如不考虑期权的影响，当时的空头敞口尽管很高，但从更长的时间跨度来看，还没到达极点水平。可是，假如考虑期权的影响，当时对冲基金的空头头寸水平就现已逼近了空头水平的最高值。<\/strong><\/p>

具体来说，假如考虑期权的影响，当时的空头水平是曩昔一年最高水平的92%，到达曩昔三年最高水平的96%，曩昔五年最高水平的95%，而且是自高盛2011年1月开端追寻该数据以来最高水平的88%。<\/p>

至于多头，他们宁可被套也不卖手里的股票。由于他们仍然在等候这么一天：美国数十万人赋闲，而且经济衰退成美国政府的一个重大问题，然后鲍威尔当即降息、并康复量化宽松；或许一旦商场崩盘，美联储将别无选择，只能再次松动流动性的开关……这样一来，短时间内危险财物就又会被推到前史新高，就像新冠疫情之后产生的工作那样。<\/p>

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